Finans & Forsikring
Collateral Management Specialist
En collateral management specialist styrer den sikkerhed, der stilles mellem to parter i en derivathandel. Rollen sender og modtager margin calls hver dag. Arbejdet består i at værdiansætte positioner, afstemme tal med modparten og flytte kontanter eller obligationer inden fristen. Titlen findes hos banker, realkreditinstitutter, pensionsselskaber og kapitalforvaltere.
Centrale kompetencer
- Collateral management
- EMIR
- ISDA
- CSA
- Margin call
- SimCorp Dimension
- Derivater
- Afstemning
Hvad laver en collateral management specialist?
To parter handler en renteswap. I morgen har den flyttet sig, og den ene skylder den anden penge. For at ingen skal stå med tabet, hvis modparten går ned, stiller man sikkerhed. Det hedder collateral.
En collateral management specialist står for den daglige udveksling. Hver morgen værdiansættes alle positioner. Er forskellen større end det aftalte tærskelbeløb, sendes et margin call. Modparten har typisk til samme dag eller næste dag med at betale.
Det lyder simpelt. Det er det ikke, når man har 60 modparter, fire valutaer og en dag hvor renten flytter sig 40 basispunkter.
Typiske opgaver
- Beregne dagens eksponering per modpart ud fra markedsværdien af alle positioner
- Sende margin calls og håndtere dem, der kommer ind fra modparter
- Afstemme værdiansættelser med modparten, når tallene ikke stemmer
- Håndtere tvister, hvor to parter er uenige om værdien af den samme handel
- Vælge hvilken sikkerhed der skal stilles: kontanter, danske statsobligationer eller realkreditobligationer
- Beregne haircut, altså hvor meget værdien af en obligation skal skæres ned
- Styre variation margin og initial margin, som er to forskellige ting med hver deres regler
- Sikre afvikling til tiden gennem VP Securities, Euroclear eller Clearstream
- Følge op på substitutioner, når en modpart vil bytte en obligation ud med en anden
- Beregne og bogføre renter på kontantsikkerhed
- Vedligeholde stamdata fra CSA-aftalerne i systemet
- Rapportere collateralforbrug og likviditetstræk til treasury og risikostyring
En almindelig arbejdsdag
Dagen har en hård deadline. De fleste margin calls skal sendes før klokken 10 eller 11, og afvikling skal ske samme dag. Man starter tidligt.
Formiddagen går med beregninger, opkald og mails til modparter. En modpart mener noget andet end dig om værdien af en swaption. Så skal I finde ud af hvorfor, mens uret går.
Eftermiddagen går med afstemning, afvikling og oprydning i fejl. Der er tæt kontakt til treasury, som skal skaffe likviditeten, og til middle office, som ejer positionerne.
Dagen bliver hektisk, når markedet flytter sig kraftigt. Store rentebevægelser udløser store margin calls hos alle på én gang. Den britiske pensionskrise i 2022 er det klassiske eksempel på, hvad der sker, når mange skal stille sikkerhed samtidig.
Det er et operationelt fag med lav fejltolerance. Et manglende margin call er en reel kreditrisiko. En forsinket afvikling kan koste renter og tillid.
Sproget er engelsk over for modparter og i aftaledokumenterne. Dansk internt.
Hvilken lovgivning dækker denne rolle?
Stillingen kræver ingen autorisation, men den findes på grund af regulering. EU's EMIR-forordning stiller krav om, at standardiserede derivater cleares centralt, og at bilaterale derivater sikres med variation margin og initial margin efter de bindende tekniske standarder om risikoreduktion. EU's tilsynsmyndighed ESMA fastsætter reglerne, og Finanstilsynet fører tilsyn i Danmark. For banker og realkreditinstitutter indgår sikkerhedsstillelse i kapital- og likviditetsopgørelsen efter EU's CRR-forordning, mens forsikrings- og pensionsselskaber opgør modpartsrisiko efter Solvens II-direktivet. Værdipapirhandler afvikles efter EU's CSDR-forordning, som indfører bøder ved manglende afvikling. Selve aftalegrundlaget er ISDA Master Agreement og den tilhørende CSA, som er markedsstandard og ikke lovgivning.
Brug for en collateral management specialist at tale med?
Disse fagfolk på Vift People arbejder med det, siden her handler om.
Hvad er det her?
Vift People er en søgemaskine for mennesker — man søger på det, man har brug for hjælp til, og finder rigtige fagfolk og virksomheder, ikke annoncer. Denne plads vises til alle, der læser netop denne side, fordi siden handler om collateral management specialist.
Pladsen er gratis, og der er ingen binding. Vi tager ikke betaling for at stå her — kun de mest relevante profiler vises, og placeringen kan aldrig købes. Vil du med, tager det omkring 30 sekunder: navn, mail, og hvad du hjælper med.
Hvad tjener en collateral management specialist?
Typisk månedsløn (median, fuld tid, før skat)
45.043 kr.
De fleste tjener mellem 38.391 og 49.951 kr./md. (nedre og øvre kvartil).
Kilde: Danmarks Statistik, lønstatistik (LONS20) 2024. Standardberegnet månedsfortjeneste — inkl. pension og tillæg.
Er du collateral Management Specialist? Se hvor din løn ligger
Skriv din løn — du ser med det samme, hvor du ligger i lønspændet. Helt uden login.
Din erfaring i faget
Hvad får du om måneden, før skat?
Din faste månedsløn før skat. Tallet forlader ikke din telefon, før du selv siger ja.
Arbejder du deltid? Regn op til fuld tid (37 timer), før du sammenligner — statistikken er lavet på fuld tid.
Hvordan bliver man collateral management specialist?
Der findes ingen uddannelse til collateral management. Faget læres i afdelingen, og de fleste kommer ind fra en anden operationel funktion i finanssektoren.
De almindelige uddannelsesveje
- Finansøkonom, 2 år, ofte med praktik i en bank
- Professionsbachelor i finans, 3,5 år
- HD i finansiering eller regnskab, taget ved siden af arbejdet
- Cand.merc. i finansiering eller cand.oecon., 5 år, hvis man sigter mod at gå videre opad
- Cand.merc.aud. eller lignende, hvis man kommer fra revisions- og afstemningssiden
Adgangskravet til finansøkonom er en gymnasial eksamen eller relevant erhvervsuddannelse med matematik C. Kravene står på uddannelsernes optagelsessider under Uddannelses- og Forskningsministeriet.
Dette er et af de områder i finanssektoren, hvor en bachelor eller finansøkonom er nok. Man behøver ikke en kandidat for at komme ind.
Vejen ind i faget
De fleste starter i back office eller settlement og flyttes over. Typiske springbrætter:
- Værdipapirafvikling eller settlement i en bank
- Middle office, hvor man har afstemt positioner og markedsværdier
- Treasury support eller likviditetsstyring
- Fondsadministration hos en kapitalforvalter eller depotbank
- Reconciliation-funktioner, hvor man allerede jager forskelle mellem to systemer
Der går typisk 1-3 år, før man selvstændigt håndterer egne modparter. Det er hurtigere end mange andre finansielle specialer.
Hvor man kan gå hen bagefter
Collateral management er et godt springbræt. Almindelige næste skridt:
- Treasury og likviditetsstyring
- Modpartsrisiko i risikoafdelingen
- Derivatoperations eller clearing
- Systemejer eller projektleder på et collateralsystem
- Konsulent hos leverandører som SimCorp eller hos rådgivere
Certificeringer
Ingen er lovkrav. Nogle tager ISDA's egne kurser i Master Agreement og CSA. Finanssektorens Uddannelsescenter og Finansforbundets kursusudbud dækker afvikling og værdipapirer. CFA eller FRM ses hos dem, der vil videre mod risiko- eller treasuryroller.
Hvad man skal kunne
Du skal være god til detaljer og til at holde hovedet koldt under tidspres. Du skal kunne læse en CSA-aftale og finde tærskelbeløb, minimumsoverførsel og godkendte sikkerheder. Og du skal kunne ringe til en modpart i London og få en uenighed løst inden fristen.
Arbejdsgivere i Danmark
Danske Bank, Nykredit, Jyske Bank, Nordea, Sydbank og Spar Nord. Realkreditinstitutterne. Pensionsselskaber som ATP, PFA, Danica, Velliv, PensionDanmark og Sampension. Kapitalforvaltere og depotbanker. Enkelte stillinger findes hos systemleverandører som SimCorp.
Værktøjer og teknologi
Collateralsystemer
Det er systemet, der driver dagen. SimCorp Dimension er meget udbredt i Danmark, både hos pensionsselskaber og kapitalforvaltere. Andre platforme er Murex, Calypso og FIS Adaptiv Collateral.
Afstemning mod modparter sker ofte gennem AcadiaSoft, nu Acadia, som er markedsstandard til margin call-udveksling og tvistløsning. TriOptima bruges til porteføljeafstemning og til at komprimere positioner.
Beregning og kontrol
Excel bruges hver dag som kontrolværktøj og til de sager, systemet ikke kan. SQL bruges til at hente positioner og finde afvigelser. Python ses i stigende grad til automatisering af afstemninger og rapporter.
Markedsdata
- Bloomberg eller Refinitiv Eikon til kurser, rentekurver og prissætning af derivater
- Danmarks Nationalbanks statistik over renter
- Nasdaq Copenhagen for danske realkreditobligationer, som ofte bruges som sikkerhed
- Ratings fra Moody's og S&P, som indgår i, hvilke papirer der kan accepteres
Afvikling og clearing
Værdipapirer afvikles gennem VP Securities i Danmark og gennem Euroclear eller Clearstream internationalt. Centralt clearede derivater går gennem LCH eller Eurex Clearing, hvor initial margin beregnes efter clearinghusets egen model. Bilateral initial margin beregnes typisk efter ISDA SIMM.
Betalinger sendes via SWIFT-beskeder, oftest MT202 og MT210. Kontantsikkerhed i euro afvikles gennem TARGET2.
Aftalegrundlag
ISDA Master Agreement med CSA er standarden for derivater. Repo-forretninger kører på GMRA. Værdipapirudlån kører på GMSLA. Nøgleparametrene i en CSA er tærskelbeløb, minimumsoverførselsbeløb, godkendte sikkerheder, haircuts og rentesats på kontanter.
Rapportering
Power BI eller Tableau til overblik over collateralforbrug, tvister og likviditetstræk. EMIR-indberetninger sendes til et transaktionsregister.
Du leder efter en collateral management specialist i dag. Men et andet sted sidder én og leder efter det, DU er god til.
Sådan bliver mennesker fundet nu — ikke gennem netværk og opslag, men fordi nogen søger. Vi bygger Vift People, fordi det du er god til, fortjener at kunne findes.
Hvad er du bedre til end de fleste?
Det du skriver her, bliver det første kort på din side — du skal kun bruge navn og mail, og det tager to minutter. Og Vift People er nyt: de første med er også de første, der bliver fundet.
Mød menneskene bag titlen
Overvejer du at blive collateral management specialist — eller mangler du en? Søg blandt rigtige mennesker, eller stil faget et spørgsmål og få besked når nogen fra branchen svarer.
Er du selv collateral management specialist? Opret din gratis profil — bliv synlig og få tilbudt opgaver.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad laver en collateral management specialist?
Han eller hun styrer den daglige udveksling af sikkerhed mellem virksomheden og dens modparter i derivathandler. Arbejdet består i at beregne eksponering, sende og modtage margin calls og sørge for afvikling inden fristen. Uenigheder om værdiansættelse skal løses samme dag.
Hvordan bliver man collateral management specialist?
De fleste kommer ind via finansøkonom eller professionsbachelor i finans og starter i back office eller settlement. Derefter går der typisk 1-3 år, før man selvstændigt håndterer egne modparter. Der findes ingen uddannelse i faget — det læres i afdelingen.
Er det svært at blive collateral management specialist?
Det er et af de mere tilgængelige specialer i finanssektoren. En kandidatuddannelse er ikke nødvendig, og der er løbende stillinger i banker og pensionsselskaber. Det svære er ikke at komme ind, men at holde nul fejl under tidspres.
Hvad er forskellen på variation margin og initial margin?
Variation margin dækker den daglige ændring i markedsværdien og udveksles hver dag. Initial margin er en buffer, der skal dække tabet, hvis modparten går ned, og den holdes adskilt hos en tredjepart. De to har hver deres regler under EU's EMIR-forordning.
Hvad sker der, hvis man ikke betaler et margin call?
Modparten kan sende et misligholdelsesvarsel efter ISDA Master Agreement. I værste fald lukkes alle handler med den modpart, og der gøres op. Derfor er likviditetsberedskab en central del af jobbet, ikke bare en teknikalitet.
Er jobbet stressende?
Der er en hård daglig deadline, og der er ingen bufferdage. Når renten flytter sig kraftigt, kommer store margin calls fra alle modparter samtidig. Til gengæld er arbejdstiden normalt regelmæssig — det er intensitet, ikke lange dage.
Hvem ansætter collateral management specialists i Danmark?
Danske Bank, Nykredit, Jyske Bank, Nordea og Sydbank. Pensionsselskaber som ATP, PFA, Danica og PensionDanmark. Kapitalforvaltere, depotbanker og enkelte systemleverandører som SimCorp.
Hvad skal man kigge efter, når man hyrer en?
Bed kandidaten forklare en tvist, de har løst, og hvordan de fandt forskellen. Spørg til, hvilke systemer de har arbejdet i, og hvor mange modparter de har haft ansvar for. Kendskab til CSA-vilkår som tærskelbeløb og haircuts bør testes konkret, ikke bare stå på CV'et.
Udgivet august 2026. Senest opdateret august 2026. Se alle stillinger