Skatteoptimering for Holdningsselskaber

Hvad er skatteoptimering for holdingselskaber? I dansk praksis er holdingselskab den almindelige betegnelse. Et holdingselskab er ikke en særlig selskabsform, men typisk et ApS eller A/S, hvis væsentlige aktivitet er at eje kapitalandele i andre selskaber.

Skatteoptimering for holdingselskaber handler om at placere ejerskab, udbytte, investeringer og eventuelle virksomhedssalg i en struktur, der følger skattereglerne og undgår unødige skatteudløsende dispositioner.

Den klassiske struktur er, at en person ejer et holdingselskab, som ejer driftsselskabet. Overskud opstår normalt først i driftsselskabet. Herefter skal det vurderes, om midler kan udloddes til holdingselskabet, blive i koncernen til nye investeringer eller senere udbetales til den personlige ejer.

Et holdingselskab gør ikke privat forbrug skattefrit. Når penge forlader selskabssfæren og går til ejeren personligt, skal reglerne om blandt andet løn, udbytte og andre økonomiske fordele vurderes. En central del af rådgivningen er derfor at holde selskabets økonomi og ejerens private økonomi adskilt.

Udbytte mellem selskaber kan efter selskabsskatteloven være skattefrit, når kapitalandelene falder ind under de relevante regler. Det gælder blandt andet udbytte af datterselskabsaktier og koncernselskabsaktier. De gældende regler omfatter desuden visse skattefri porteføljeaktier. Det er derfor aktiernes skattemæssige kategori og de konkrete forhold, der skal vurderes. Ikke bare om selskabet kaldes et holdingselskab.

Det samme gælder ved salg af en virksomhed. Gevinst og tab på datterselskabsaktier og koncernselskabsaktier medregnes som udgangspunkt ikke i selskabets skattepligtige indkomst. Derfor kan en korrekt holdingstruktur have stor betydning, hvis et driftsselskab senere bliver solgt.

Skatten forsvinder dog ikke nødvendigvis. Hvis salgsprovenuet senere udloddes fra holdingselskabet til den personlige ejer, skal den private beskatning vurderes på det tidspunkt. Holdingstrukturen kan derfor blandt andet give mulighed for at beholde kapital i selskabssfæren og geninvestere den, før ejeren tager pengene ud privat.

Et andet område er sambeskatning. Koncernforbundne danske selskaber er omfattet af obligatorisk national sambeskatning. Det betyder, at holding- og driftsselskaber ikke blot kan behandles som helt uafhængige skattemæssige enheder, når reglerne om koncernforbindelse er opfyldt.

Skatteoptimering kan også handle om at etablere et holdingselskab over en allerede eksisterende virksomhed. Her kan reglerne om skattefri aktieombytning være relevante. En aktieombytning kan under bestemte betingelser gennemføres uden beskatning på selve ombytningstidspunktet. Reglerne indeholder betingelser og værnsregler, som skal vurderes før omstruktureringen gennemføres.

Andre typiske problemstillinger er flere ejere med hvert sit holdingselskab, investering af overskud i andre virksomheder, koncerninterne lån, køb og salg af kapitalandele, generationsskifte og etablering af nye datterselskaber.

Ved internationale strukturer bliver området mere komplekst. Her kan blandt andet dobbeltbeskatningsoverenskomster, EU-regler, regler om retmæssig ejer, transfer pricing og værnsregler få betydning. En holdingstruktur, der fungerer enkelt mellem danske selskaber, kan derfor ikke uden videre kopieres til en grænseoverskridende struktur.

Hvem arbejder med skatteoptimering for holdingselskaber? Kompetencen findes især hos skatterådgivere, statsautoriserede revisorer, skatteadvokater og specialister i selskabsbeskatning og corporate tax.

Revisoren arbejder ofte med den løbende selskabsskat, sambeskatning, udbytte, årsrapport og indberetninger. En skattespecialist kommer typisk længere ned i spørgsmål om aktieavance, omstrukturering, koncernforhold og den skattemæssige behandling af planlagte dispositioner.

Skatteadvokaten er særlig relevant, når strukturen også kræver selskabsretlige dokumenter, ejeraftaler, virksomhedsoverdragelser eller vurdering af en egentlig skatteretlig tvist.

CFO'er og finance managers kan selv håndtere mange løbende forhold i en enkel koncern. Ved etablering eller ændring af ejerstrukturen bør selve skattevurderingen normalt ske sammen med en rådgiver, der arbejder specifikt med selskabsskat.

En selvstændig specialist er ofte tilstrækkelig, når spørgsmålet er afgrænset. Det kan være vurdering af udbytte fra drift til holding, etablering af et holdingselskab, sambeskatning eller den skattemæssige behandling af et planlagt aktiesalg.

Et større rådgivningshus eller et samlet team giver mere mening ved virksomhedssalg, generationsskifte, internationale strukturer eller større omorganiseringer. Her hænger skat ofte sammen med selskabsret, regnskab, værdiansættelse og finansiering.

Det afgørende er, at rådgiveren arbejder med de konkrete regler og ikke med en standardsætning om, at et holdingselskab altid er skattemæssigt fordelagtigt. Den rigtige struktur afhænger blandt andet af ejerforhold, investeringer, forventede udbytter, fremtidigt salg og hvad ejeren skal bruge kapitalen til.

Kurser og uddannelser Der findes ikke en særskilt dansk autorisation i skatteoptimering for holdingselskaber. Kompetencen bygges normalt oven på en uddannelse i revision, jura, regnskab eller finansiering og derefter specialisering i skatteret.

CBS' Master i Skat er en af de mest direkte danske efteruddannelsesveje. Faget Selskabsbeskatning er særligt relevant. Undervisningen omfatter blandt andet udbytter, koncernforbundne selskaber, national og international sambeskatning og skattemæssig behandling af selskabsstrukturer.

På Master i Skat er faget Udbytte og aktieavance også direkte relevant. Her arbejdes der med den skattemæssige behandling af transaktioner mellem selskab og ejer samt sondringen mellem udlodning og afståelse.

Cand.merc.aud. er en almindelig uddannelsesbaggrund blandt revisorer og skatterådgivere. CBS udbyder blandt andet faget Selskabsskatteret på cand.merc.aud., hvor selskabs- og aktionærbeskatning, koncernforhold og transaktioner mellem selskab og kapitalejer behandles.

Jurauddannelsen med skatteretlig specialisering er den anden klassiske vej. Den er særlig relevant for rådgivere, der skal arbejde med lovfortolkning, omstruktureringer, klagesager og samspillet mellem selskabsret og skatteret.

Praktisk erfaring er afgørende. Holdingselskaber berører flere regelsæt samtidigt, og kompetencen udvikles gennem konkrete sager om udbytter, aktiesalg, sambeskatning, aktieombytning og koncernændringer. Det er ikke et område, hvor et enkelt Excel-kursus eller et kort bogføringskursus giver tilstrækkelig faglighed.

Standardværker og ressourcer Skattestyrelsens Den juridiske vejledning er den vigtigste løbende arbejdsressource. For holdingselskaber er især afsnittene om selskabsbeskatning, udbytte, aktieavance, sambeskatning og skattefri omstrukturering relevante. Vejledningen samler lovgrundlag og henvisninger til domme og administrative afgørelser.

Selve selskabsskatteloven og aktieavancebeskatningsloven er centrale retskilder. Selskabsskatteloven regulerer blandt andet selskabers skattepligt, udbytte og sambeskatning. Aktieavancebeskatningsloven regulerer blandt andet forskellige kategorier af selskabers aktiebesiddelser, aktieavancer og aktieombytning.

Skatteretten 2 af Jan Pedersen, Malene Kerzel, Jane Ferniss og Claus Hedegaard Eriksen er et centralt dansk hånd- og lærebogsværk. Det behandler blandt andet selskabs- og aktionærbeskatning, koncernbeskatning, skattemisbrug, generationsskifte og omstrukturering. Det gør værket direkte relevant for rådgivere om holdingstrukturer.

Erik Werlauffs Selskabsskatteret er et klassisk specialværk om selskabs-, fonds- og foreningsbeskatning og sammenhængen mellem skatteret og selskabsret. Den tilgængelige udgave er ældre, så konkrete regler bør altid kontrolleres mod gældende lovgivning og Den juridiske vejledning.

For en fagperson er den vigtigste arbejdsvane derfor at kombinere lærebøger med aktuelle retskilder. Regler om udbytte, porteføljeaktier, omstrukturering og værnsregler ændres over tid, og en holdingstruktur bør vurderes efter de regler, der gælder, når dispositionen gennemføres.